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1 互联网金融潮起金融架构发生深刻变革（第1页）

1。互联网金融潮起，金融架构发生深刻变革

随着互联网金融的不断实践和发展，已逐渐成为我国金融界和IT界的热门话题，越来越多的人开始认可互联网金融，而互联网金融也给我们的生活带来了极大的影响。

在国外，金融科技（Fintech）已经成了一个热点词汇，金融科技主要是指互联网企业或者高科技公司借助云计算、大数据、移动互联网等新兴技术来开展的多类别金融服务。

从表面上看，国外的金融科技和我国的互联网金融是不完全相同的，但是从本质上看，二者之间有一定的共同点，即它们都是新的技术手段和传统金融的结合。

从这一角度来讲，无论是国外还是国内，在互联网金融发展的方向方面还是一致的。

互联网与金融的深度融合是大势所趋，将对金融产品、业务、组织和服务等方面产生更加深刻的影响，互联网金融对小微企业的融资及发展，发挥了传统以银行为代表的金融机构难以替代的积极作用，为“大众创业，万众创新”拓宽及保障了中小微企业资金的来源。互联网金融潮起，以众筹、移动支付等为代表的互联网金融融资模式，之所以能获得全民的追捧，说明了新的模式内含有颠覆传统渠道的禀赋。

（1）互联网金融发展历程

中国的互联网金融发展历程，要远远低于西方发达国家。我国的互联网金融发展大概经历了三个发展阶段，

第一阶段（1990–2005），这个阶段是传统金融行业的互联网化阶段。主要表现为互联网为金融机构提供技术支持，帮助银行“把业务搬到线上”，但这一阶段并没有形成真正意义上的互联网金融业态。

第二阶段（2005–2011），这个阶段是第三方支付蓬勃发展的阶段。网络借贷开始萌芽，第三方支付机构逐渐成长，以2011年中国人民银行发放第三方支付牌照为标志性事件，互联网与金融的结合开始从技术领域逐步深入到金融领域。

第三阶段（2012–现在），这个阶段是互联网实质性金融业务发展阶段。互联网金融的各种业态呈现井喷式发展，2013年更是出现超预期的发展速度和发展规模，因此2013年也被称为我国的“互联网金融元年”。

中国互联网金融发展的三个阶段，呈现出多种多样的业务模式和运营机制。

金融成为现代经济持续发展的基础和核心，当前，金融对各领域的影响已经超过了以往任何一个时期。互联网金融的兴起使得银行、证券、保险等之外的其他电子商务公司和IT企业也参与到互联网金融的创新过程中，从而诞生了更加丰富的互联网金融商业模式。

互联网金融潮起，金融架构发生深刻变革，金融业与非金融业之间的界限已经逐渐模糊。

（2）互联网金融的特点

互联网金融与传统金融相比，具有以下几个方面的特点：第一，传统金融本质不变。互联网的出现给金融业带来的变化仅仅是形式和手段两方面的变化，而不是内涵或本质发生改变。传统金融作为一种信用工具，而互联网金融并不会改变金融的本质——信贷。

对于互联网不会改变金融的本质来讲，我们举个简单的例子：以电子商务与传统生意之间的关系为例。电子商务并没有改变交易的本质，而是借助互联网打破了信息不对称，提升了交易的效率，降低了交易成本。同样，互联网金融也是如此，改变的只是金融业发展的形式，从传统的线下金融活动延伸到互联网上来完成，与传统金融活动相比，很大程度上提升了金融业的交易效率，而基于互联网“免费”的特点，降低了交易成本。

互联网金融是新技术条件下金融手段的一种演化，并不会改变金融服务的内涵，主要表现为以下几点。

首先，金融的核心功能不变。互联网金融与传统金融一样，都是在不确定的环境中进行资源的时间和空间配置，并以此来服务实体经济。

其次，互联网金融不会改变保险、债权、股权、信托等金融契约的内涵。

最后，互联网金融不会改变金融风险，这里所指的金融风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、声誉风险、法律法规风险等。

第二，信息不对称。这里所讲的信息实际上就是金融活动中所产生的知识差，这个差别包括信息的完整度和时间差。实际上，造成这种信息不对称的原因有两个方面：一方面是信息的传播渠道，另一方面是个体之间处理信息能力的差异。

对于个体信息处理能力的差异往往是客观存在的，而随着信息传播渠道的不断进步，如互联网的不断普及，一直在降低信息不对称的程度。

金融存在的价值就是资金的融通。在金融领域，信息不对称是普遍存在的，如中央银行和商业银行之间的信息不对称、金融服务的参与各方之间存在的信息不对称等。

很多时候，这些信息不对称会给违规企业或银行等带来非法行为的漏洞，进而造成信用风险。例如，金融机构借助自身信息优势违规经营、企业骗贷、银行惜贷等。信息不对称往往会导致金融秩序混乱，并且还会降低市场的运行效率，加大金融风险。

第三，中心化结构依然存在。对于传统金融来讲，其典型的特点就是结构中心化，而互联网的出现推动了金融体系的重构，因此，在互联网时代，去中心化、去中介化成为一大趋势。

基于当前的技术水平，金融业虽然在一定程度上摆脱了传统的中心化结构，实现了更高的信息透明度和效率，但是互联网金融服务的提供者由于受到技术的制约，使得去中心化没有完全实现。